월배당 ETF 중 뭐가 더 좋을까?｜SOL 미국배당다우존스 vs TIGER 미국배당다우존스 타겟데일리커버드콜

 

미국배당다우존스 ETF, 어떤 차이가 있을까?

최근 개인 투자자들 사이에서 ‘미국배당다우존스 ETF’와 ‘TIGER 타겟데일리커버드콜’ 상품이 주목받고 있습니다.
두 ETF 모두 미국 고배당주를 기반으로 하지만, 운용 방식과 수익 구조에는 뚜렷한 차이가 존재합니다.

특히 ‘커버드콜 ETF’는 매일 옵션을 매도해 인컴 수익을 추가로 얻는 구조로, 단순 배당 ETF보다 월 배당 수익률이 높다는 장점이 있습니다.
하지만 상승장에서는 수익이 제한되는 단점도 있기 때문에 투자 목적에 따라 선택이 달라질 수 있습니다.

이 글에서는
SOL 미국배당다우존스 ETF와 TIGER 미국배당다우존스 타겟데일리커버드콜 ETF를 구체적으로 비교하고,
어떤 투자자에게 더 적합한지 현실적인 예시와 함께 살펴보겠습니다.

 

두 ETF의 구조와 수익 차이 분석

1. 커버드콜 ETF란? – 매일 옵션을 매도하는 타겟데일리커버드콜 전략

‘커버드콜 ETF’는 기초자산을 보유하면서 콜옵션을 매도해 프리미엄(수수료)을 수취하는 전략입니다.
즉, 주가가 크게 오르지 않는 횡보·약세 구간에서 안정적인 인컴을 확보할 수 있는 구조입니다.

TIGER 미국배당다우존스 타겟데일리커버드콜 ETF는 이 전략을 ‘매일(daily)’ 실행한다는 점이 차별화 포인트입니다.
기존 월 단위 옵션 매도보다 타이밍 리스크를 줄이고, 상승 참여율을 높이려는 구조입니다.

구분	TIGER 미국배당다우존스 타겟데일리커버드콜	SOL 미국배당다우존스
기초지수	다우존스 미국배당 100지수 + 옵션 매도	다우존스 미국배당 100지수
전략 구조	데일리 커버드콜(일간 옵션 매도)	순수 지수 추종
수익 구성	배당 + 옵션 프리미엄 + 자본이득 제한	배당 + 자본이득
상승장 수익	제한적	기초지수 100% 반영
하락장 방어	있음 (프리미엄 완충)	거의 없음
분배 방식	월 배당	월 배
총 보수	0.25% 수준	0.07~0.1% 수준

예시) 2025년 3월 기준, TIGER 타겟데일리커버드콜의 월 분배금은 약 99원(월 분배율 약 1%) 수준으로,
연 환산 시 연 12% 수준의 인컴 수익률을 보여 시장에서 주목을 받았습니다.

 

2. SOL 미국배당다우존스 ETF – 순수 배당형 ETF의 기본기

SOL 미국배당다우존스 ETF는 커버드콜 구조가 아닌, 순수하게 미국 고배당 우량주 100 종목에 투자하는 상품입니다.
이 ETF는 배당 수익과 자본이득(주가 상승)을 동시에 노릴 수 있으며, 장기 복리 투자에 적합한 구조입니다.

특징적으로 배당 안정성이 높은 기업들이 편입되며,
금리 하락기에는 배당주 자본이득이 크게 발생할 가능성이 있습니다.

즉, 단기 수익보다 장기 성장을 함께 추구하는 투자자에게 적합합니다.

3. 투자 성향별 선택 가이드

투자 유형	추천 ETF	이유
월급처럼 현금 흐름을 받고 싶은 투자자	TIGER 미국배당다우존스 타겟데일리커버드콜	매월 배당 + 옵션 프리미엄 수익
장기 자본 성장을 노리는 투자자	SOL 미국배당다우존스	기초지수 상승을 100% 반영
횡보장·약세장 대응 중심	TIGER 미국배당다우존스 타겟데일리커버드콜	옵션 매도로 손실 완충 가능
상승장 기대가 큰 경우	SOL 미국배당다우존스	상승률 제한 없음
안정적 인컴 + 분산투자 목적	두 ETF 혼합 보유	상호 보완 효과

예를 들어, 배당 ETF 비중의 70%를 SOL, 30%를 TIGER 커버드콜에 배분하면
상승장에서는 SOL 미국배당다우존스가, 횡보장에서는 TIGER 커버드콜이 안정적인 수익을 보완하는 구조를 만들 수 있습니다.

 

최근에는 주식 몇몇 종목들에서
급등 이후 급락이 있었습니다.(예: 테슬라)
이런 경우 커버드콜 ETF도 크게 다르지 않습니다.
상승 구간에서는 수익을 충분히 누리지 못하고,
하락할 때는 주가 하락분을 그대로 반영받게 됩니다.

결국 커버드콜 전략의 핵심은
'언제 투자하느냐’에 달려 있습니다.
미래를 예측할 수는 없지만,
주가가 크게 오르거나 내릴 것 같지 않고
일정 구간에서 횡보할 것으로 예상되는 기간에만
투자하는 것이 가장 효율적입니다.


(TMI로 덧붙이자면, 
만약 하락이 예상된다면
커버드콜보다는 인버스를
고려하는 편이 낫습니다.)

 

두 ETF의 조합으로 안정적인 인컴 포트폴리오 완성

요약하자면,

• SOL 미국배당다우존스 ETF는 성장형 배당주 중심의 순수 배당 ETF,
• TIGER 미국배당다우존스 타겟데일리커버드콜은 인컴형 커버드콜 전략 ETF입니다.

커버드콜 ETF는 월 배당과 인컴 수익률 측면에서 매력적이지만,
상승장에서는 수익이 제한되는 구조적 한계가 있습니다.

따라서 시장이 횡보하거나 안정적인 배당 수익을 원하는 투자자라면
타겟데일리커버드콜 ETF가 좋은 선택이 될 수 있습니다.

반면, 장기적으로 자본 성장까지 노린다면
SOL 미국배당다우존스 ETF를 중심으로 가져가되,
커버드콜 ETF를 일부 비중으로 섞는 것이 리스크 완화와 현금 흐름 확보에 최적화된 전략입니다.

 

이번 글에서는 SOL 미국배당다우존스 ETF와
TIGER 미국배당다우존스 타겟데일리커버드콜 ETF의
구조와 투자 특징을 비교했습니다.

두 ETF는 모두 배당을 기반으로 한 투자 상품이지만,
수익 구조와 시장 대응 방식에서 차이가 있습니다.
투자 목적과 시장 전망에 따라 선택이 달라질 수 있으므로,
장기 성장과 인컴을 균형 있게 고려해
포트폴리오를 구성하는 것이 중요합니다.

앞으로도 투자 전략과 ETF 비교 정보를 꾸준히 확인하며,
자신에게 맞는 투자 선택을 하시길 바랍니다.